Fx Opções American Vs European

American Vs European Options. Just como existem dois tipos diferentes de opções puts e chamadas, por isso há dois estilos principais de opções americanas e europeias Estas opções têm muitas características semelhantes, mas é as diferenças que são importantes Muitos rookies sofreram perdas desnecessárias Porque eles não estavam cientes das diferenças Neste artigo, vamos discutir essas diferenças e como eles afetam você, para que você possa descobrir como evitar problemas potencialmente dispendiosos. Diferenças Existem quatro diferenças fundamentais entre o americano e estilo europeu options. Underlying All Entre os índices de base ampla apenas índices limitados, como o SP 100 têm opções de estilo americano Principais índices de ampla base, como o SP 500, têm muito activamente trocados ao estilo europeu O direito de exercitar os proprietários de opções de estilo americano pode exercer a qualquer momento antes da opção expirar, enquanto os proprietários de opções de estilo europeu ma Y exercício apenas no vencimento. Trading de opções de índice. as opções de índices americanas cessar a negociação no fechamento de negócios na sexta-feira do mês de vencimento algumas opções são trimestres, que o comércio até o último dia de negociação do trimestre civil, ou semanários, Que cessam a negociação na sexta-feira da semana especificada. Opções de índices europeus parar de negociar um dia antes - no fechamento dos negócios na quinta-feira que precede a terceira sexta-feira. Preço de Liquidação Este é o preço de fechamento oficial para o período de validade e estabelece quais opções estão em O dinheiro e sujeito a auto-exercício Qualquer opção que s no dinheiro por 1 cent ou mais na data de validade é automaticamente exercida, a menos que o proprietário opção especificamente solicita a sua corretora não exercer. American opções de índice cessar a negociação no fechamento do negócio Na terceira sexta-feira do mês de vencimento Algumas opções são trimestrais, que são negociados até o último dia de negociação do trimestre, ou semanários, que cessam Rading na sexta-feira da semana especificada. Opções de índices europeus parar de negociar um dia antes - no fechamento dos negócios na quinta-feira que precede a terceira sexta-feira. Aqui é como funciona. Na terceira sexta-feira do mês, o preço de abertura para cada ação No índice é determinado Porque os estoques individuais abrem em épocas diferentes, alguns destes preços de abertura são determinados em 9:30 EST e outro alguns minutos mais tarde Alguns estoques não podem começar negociar até uma hora ou dois mais tarde. O preço de índice subjacente é calculado Como se todas as ações estavam negociando em seus preços de abertura respectivos, ao mesmo tempo Este não é um preço do mundo real - você não pode olhar para o preço de índice publicado e assumir o preço de liquidação está perto de valor para qualquer um dos preços publicados no início da manhã Para os direitos de index. Exercise Quando você possui uma opção, você controla o direito de exercer Ocasionalmente, pode ser benéfico para exercer uma opção antes de expirar para coletar um dividendo, por exemplo, mas raramente é importante. W Quando você é curto uma opção de estilo americano você vendeu a opção sem possuí-lo e é atribuído um aviso de exercício antes da expiração, em vez de ser curto a opção, você está agora curto o estoque A menos que sua conta é muito pequena para transportar uma posição estoque curto , Isso não é um problema e se sua conta é tão pequena, você provavelmente não deve ser negociação opções. A única vez uma atribuição cedo carrega qualquer risco significativo ocorre com estilo americano, opções de índice liquidado em dinheiro Assim, a maneira mais fácil de evitar a Risco de exercício antecipado é evitar negociação de opções americanas Quando você receber um aviso de atribuição de manhã, você deve recomprar essa opção no valor intrínseco da noite anterior que pode colocá-lo em grave risco se o mercado sofre um movimento significativo, porque isso forçou Compra faz a sua posição diferente da que você pensou que possuía. Americano O preço de liquidação para o estoque de ativos subjacente, ETF ou índice com opções de estilo americano é o encerramento regular pri Ou o último comércio antes do fechamento do mercado na terceira sexta-feira As negociações pós-hora não contam ao determinar o preço de liquidação. Europeu Não é tão fácil aprender o preço de liquidação de opções de estilo europeu Na verdade, o preço de liquidação não é Publicado até horas após o mercado se abre para negociação. Como essas opções liquidadas em dinheiro são quase sempre de estilo europeu, e atribuição só ocorre no vencimento, o valor de caixa da opção s é determinado pelo preço de liquidação. Preço de habitação Com opções de estilo americano, Raramente há surpresas Quando o estoque está sendo negociado em 40 12 alguns minutos antes do sino de fechamento na sexta-feira de expiração, você pode antecipar que as 40 puts vai expirar sem valor e que as 40 chamadas será no dinheiro Se você tiver uma posição curta Na chamada de 40 e não querem ser atribuído um aviso de exercício, você pode recomprar as chamadas O preço de liquidação pode mudar, e essas 40 chamadas podem se mover para fora do dinheiro, mas é improvável que o valor de Essas chamadas vai mudar significativamente nos últimos minutos. Com opções de estilo europeu, o preço de liquidação é muitas vezes uma surpresa enorme, o que pode ser benéfico para alguns, mas um desastre para muitos outros Isso é porque quando o mercado se abre para a negociação na manhã Da terceira sexta-feira, há frequentemente uma abertura - uma mudança significativa do preço do fechamento anterior da noite. Isto doesn t acontece todo o tempo, mas acontece frequentemente bastante para girar a idéia aparentemente low-risk de prender essa posição durante a noite em um grande Gamble. When você possui a opção europeia, aqui é a situação que você enfrenta a tarde de quinta-feira, o dia antes da expiração. Não compartilha mãos da troca. Você não tem que se preocupar com reconstruir uma carteira de estoque complexa, porque você não perde seus estoques se Atribuído um aviso de exercício em chamadas que você escreveu, como na escrita de chamada coberta ou uma estratégia de colar. O proprietário da opção recebe o valor em dinheiro - eo vendedor de opção paga o valor em dinheiro - da opção Esse valor em dinheiro é igual ao Opção s valor intrínseco Se a opção está fora do dinheiro, ele expira sem valor e tem zero value. When dinheiro curto a opção, você enfrenta um desafio diferente. Se a opção é quase inútil, segurando nele e esperando por um milagre não é Uma má idéia Proprietários de opções de baixo preço, vale alguns centavos ou menos, foram conhecidos para ganhar centenas, ou mesmo alguns milhares de dólares, quando o mercado abriu na manhã seguinte Na maioria das vezes essas opções expiram sem valor, mas um Ocasionalmente grande recompensa é possible. If você possui uma opção que tem um valor significativo - vamos dizer 1.000 - você tem uma decisão a fazer O preço de liquidação poderia tornar a opção sem valor ou dobrar o seu valor Você quer tomar esse risco Que uma decisão Apenas os investidores individuais podem fazer por si mesmos. Sumário Se você decidir negociar opções de índice esteja certo de que você entenda as diferenças entre as opções de estilo americano e europeu Mais importante, para evitar uma perda significativa, você deve entender como o conjunto Ele faz uma grande diferença na forma como você gerencia uma posição, especialmente quando você tem uma posição que inclui opções curtas É prudente ficar longe do risco de liquidação ao sair de posições que têm pouco mais a ganhar - não mais tarde A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode Seja medida. O ato que o congresso de ESTADOS UNIDOS passou em 1933 como o ato de operação bancária, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento de Naffarm consulta a todo o trabalho fora das fazendas, dos agregados familiares confidenciais eo setor não lucrativo. Sigla de moeda corrente ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda corrente de India A rupia é compo de 1. Uma oferta inicial em uma companhia falida s como Conjuntos de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. European vs American Options e Moneyness. European Opção European Options só pode ser exercido na data de expiração opções europeias são tipicamente valorizados usando o Black-Scholes ou fórmula modelo Black This É uma equação simples com uma solução de forma fechada que se tornou padrão na comunidade financeira. Opção americana Esta é uma opção que pode ser exercida a qualquer momento até e incluindo o prazo de validade Não há fórmulas gerais para avaliar as opções americanas, mas Uma escolha de modelos para aproximar o preço está disponível por exemplo Whaley, modelo de opções binomial, Monte Carlo e outros, embora não haja consenso sobre o que é preferível. American opções raramente são exercidas antecipadamente Isto é porque todas as opções têm um tempo não negativo Valor e são geralmente vale mais unexercised Proprietários que desejam perceber o valor total de suas opções preferem preferir vendê-los em vez de exercê-los e Arly e sacrificar algum do valor do tempo. Note que os nomes destes tipos de opções não são de forma alguma relacionados com a Europa ou os Estados Unidos. Moneyness O conceito de moneyness descreve se uma opção é in, out-, at - ou In-the-money, examinando a posição da greve vs preço de mercado existente da opção subjacente security. In Dinheiro - Qualquer opção que tem valor intrínseco está no dinheiro Uma opção de compra é dito estar no dinheiro quando o preço de futuros Excede o preço de exercício da opção s Uma oferta está no dinheiro quando o preço dos futuros está abaixo do preço de exercício da opção. Por exemplo, uma opção de compra de Euro 90 CME de março será no dinheiro se os futuros do euro de março CME estiverem acima de 90 O detentor tem o direito de comprar esses futuros em 90, independentemente de quanto o preço subiu Quanto mais no dinheiro uma opção, menor o valor de tempo terá. Deep In The Money - Estas opções representam um maior spread entre a greve e Preço de mercado de um título subjacente Opções São profundas no dinheiro geralmente comércio em ou perto de seus valores intrínsecos reais, calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado do ativo subjacente para uma opção de compra e vice-versa para uma opção de venda Isso ocorre porque as opções com uma quantidade significativa de valor intrínseco Construído em ter uma chance muito baixa de expirar sem valor Por isso, o valor primário que eles fornecem já está cotado na opção na forma de seu valor intrínseco Como uma opção se move mais fundo no dinheiro, o delta se aproxima de 100 opções de chamada, o que significa para Qualquer mudança de ponto no preço do ativo subjacente, haverá uma mudança igual e simultânea no preço da opção, na mesma direção. Assim, o investimento na opção é semelhante ao investimento no ativo subjacente, exceto que o detentor da opção terá Os benefícios de menor desembolso de capital, risco limitado, alavancagem e maior potencial de lucro. Fora do dinheiro - Estas opções existem quando o preço de exercício de uma chamada colocada é acima de u Nderlying preço de mercado do ativo Essencialmente, é o inverso de um na opção de dinheiro Opções que estão fora do dinheiro têm um alto risco de expirar sem valor, mas eles tendem a ser relativamente barato Como o valor de tempo se aproxima zero na expiração, fora As opções de dinheiro têm um maior potencial de perda total se a ação subjacente se move em uma direção adversa. No dinheiro - Estas opções existem quando o preço de exercício de uma chamada ou put é igual ao preço de mercado do ativo subjacente Você pode essencialmente pensar No dinheiro como o ponto de equilíbrio excluindo os custos de transação. Olhe para fora Observe que as formas de dinheiro acima não levam em conta o custo do contrato de opção, ou prêmio. Pagaff - Calculado deduzindo o prêmio de opção pago do valor intrínseco de A opção Neste caso, uma opção in-the-money poderia produzir uma recompensa negativa se o prêmio for maior do que o valor intrínseco da opção. Valor intrínseco - valor intrínseco em opções é o in-the-money Parte do prêmio da opção s É o valor que qualquer opção dada teria se fosse exercida hoje É definida como a diferença entre o preço de exercício da opção s X e o preço atual atual do estoque s CP No caso de uma opção de compra, Você pode calcular esse valor intrínseco tomando CP - X Se o resultado for maior que zero em outras palavras, se o preço atual do estoque for maior que o preço de exercício da opção, então o valor restante depois de subtrair CP - X é a opção Se o preço de exercício for maior do que o preço atual da ação, então o valor intrínseco da opção é zero - não valeria nada se fosse exercido hoje, por favor, note que o valor intrínseco de uma opção nunca pode ser inferior Zero Para determinar o valor intrínseco de uma opção de venda, basta inverter o cálculo para X - CP. Time Value - O valor de tempo é qualquer valor de uma opção diferente de seu valor intrínseco Valor de tempo é basicamente o prêmio de risco que o vendedor exige para pr Ovide o comprador de opção com o direito de comprar ou vender o estoque até a data de validade Embora o cálculo real é complexo, fundamentalmente, o valor de tempo está relacionado a um estoque s beta ou volatilidade Se o mercado não espera que o estoque se mover muito se Ele tem um beta baixo, então o valor de tempo da opção s será relativamente baixo Por outro lado, o valor de tempo da opção s será alta se o estoque é esperado para flutuar significativamente. O tempo diminui como uma opção fica mais perto e mais perto de expiração É por isso As opções são consideradas como desperdício de ativos Como uma opção se aproxima de expiração, o estoque subjacente tem cada vez menos tempo para mover-se em uma direção favorável para o comprador da opção, portanto, se você tem duas opções idênticas - uma que expira em seis meses e expira em 12 meses - a opção que expira em 12 meses terá maior valor de tempo, porque tem uma melhor chance de mover-se mais. Opções de Moeda Explicada. Atualizado 14 de julho de 2016 em 8 48 AM. A opção de moeda é um tipo de Eign troca contrato derivado que confere a seu titular o direito, mas não a obrigação, a envolver-se em uma transação forex Para saber mais sobre forex trading, visite forex para dummies here. In geral, a compra de uma opção assim permitirá um comerciante ou hedger para Optar por comprar uma moeda contra outra em um montante especificado por ou em uma data especificada para um custo inicial Este direito é concedido pelo vendedor da opção s em troca de um custo inicial conhecido como prêmio da opção s. Em termos de sua negociação Volume, as opções do forex fornecem atualmente aproximadamente 5 a 10 do volume de negócios total visto no mercado de câmbio. Opção de moeda Terminology. Rather jargão específico é usado no mercado forex para especificar e referir-se a uma opção de moeda s termos Algumas das opções mais comuns Os termos relacionados são definidos abaixo. Exercício - O ato executado pelo comprador da opção de notificar o vendedor que eles pretendem entregar sobre o contrato de forex subjacente da opção. Data de Expiração - A última data em whic H a opção pode ser exercida. Data de entrega - A data em que as moedas serão trocadas se a opção é exercida. Opção de chamada - Confere o direito de comprar uma opção currency. Put - Confere o direito de vender uma moeda. Preço de custo envolvido na compra de uma opção. Strike Preço - A taxa em que as moedas serão trocadas se a opção é exercida. Opção de moeda Fatores de precificação. O preço das opções de moeda são determinados por suas especificações básicas de preço de exercício, data de validade, Estilo e se é uma chamada ou colocar em que as moedas Além disso, o valor de uma opção também depende de vários fatores determinados pelo mercado. Especificamente, esses parâmetros impulsionados pelo mercado são. A taxa de câmbio spot. Interbank taxas de depósito para cada uma das moedas. Volatilidade implícita atual para a data de vencimento. Volatilidade Implícita em Opções de Moeda. A quantidade de volatilidade implícita é exclusiva dos mercados de opções e está relacionada ao desvio padrão anualizado de exc Os movimentos da taxa de hange esperados pelo mercado durante a vida da opção s. Os fabricantes do mercado da necessidade estimam este fator de preço chave e expressam-no geralmente nos termos da porcentagem, comprando opções quando a volatilidade é baixa e vendendo opções quando a volatilidade é high. Currency Option Trading Example. When negociando Opções de moeda, primeiro você precisa ter em mente que o tempo realmente é dinheiro e que todos os dias você possui uma opção provavelmente irá custar-lhe em termos de tempo decadência Além disso, esta decadência tempo é maior e, portanto, apresenta mais de um problema com opções de curto prazo Do que com as opções datadas por muito tempo. Em termos de um exemplo, considere a situação de um comerciante de forex técnico que observa um triângulo simétrico nas cartas diárias em USD JPY O triângulo também estava formando durante várias semanas, com uma estrutura de onda interna bem definida que dá O comerciante certeza considerável que uma fuga é iminente, embora eles não têm certeza em que direção ele irá ocorrer. Além disso, a volatilidade - um elemento-chave que afeta a E preços de opções de moeda - em USD JPY diminuiu durante o período de consolidação Isso deixa opções de moeda USD JPY relativamente barato para compra. Para usar opções de moeda para tirar proveito desta situação, o comerciante poderia simultaneamente comprar um USD Call JPY Put opção com um Preço de exercício colocado ao nível da linha de tendência descendente do padrão s de triângulo, bem como uma opção de USD Put JPY Call, atingida ao nível da linha de tendência ascendente do triângulo s. Desta forma, quando ocorre a fuga e a volatilidade em USD JPY Novamente sobe, o comerciante pode vender a opção que não se beneficia de novos movimentos na direção da fuga, mantendo a outra opção para se beneficiar ainda mais do movimento esperado medida do padrão de gráfico. Uma reputação crescente como ferramentas úteis para hedgers para gerenciar ou segurar contra o risco de câmbio Por exemplo, uma empresa dos EUA olhando para se proteger contra um possível influxo De libras esterlinas devido a uma venda pendente de uma subsidiária do Reino Unido poderia comprar uma libra esterlina colocar US Dollar call. Currency Opção Hedging Example. In termos de uma estratégia de cobertura de moeda simples usando opções, considere a situação de um exportador de bens de mineração na Austrália que tem Uma expedição antecipada, embora ainda não determinada, de produtos de mineração destinados a serem enviados para refinamento adicional para os Estados Unidos, onde serão vendidos por dólares norte-americanos. Poderiam comprar uma opção de compra do dólar australiano opção de venda em dólar no montante do Além disso, a data de vencimento escolhida poderia corresponder ao momento em que se esperava que a remessa fosse totalmente paga e que o preço de exercício pudesse ser no mercado atual ou em um determinado mercado. Nível para a taxa de câmbio AUD USD, onde a transferência se tornaria não rentável para a empresa. Alternativamente, para economizar no custo do prémio, o exportador só poderia comprar uma opção para fora Quando qualquer incerteza sobre a remessa e seu destino era provável que fosse removido e seu tamanho era esperado para vir a ser virtualmente assegurada Nesse caso, eles poderiam então substituir a opção por um contrato a termo para vender dólares americanos e comprar dólares australianos no agora conhecido Em ambos os casos, quando a opção AUD Call USD Put do produtor de mineração expirar ou for vendida, os ganhos obtidos nela deverão ajudar a compensar as mudanças desfavoráveis ​​no preço da taxa de câmbio subjacente do AUD USD. Maiores usos da moeda Opções de options. Forex também fazem um veículo especulativo útil para comerciantes estratégicos institucionais para obter perfis de lucro e perda interessantes, especialmente quando negociação no mercado de médio prazo views. Even comerciantes de forex pessoais lidar em tamanhos menores podem trocar opções de moeda em bolsas de futuros como o Chicago IMM , Bem como através de alguns varejo brokerages. Some corretores de varejo também oferecem STOP ou Single Payment Option Trading produtos que custam um prémio, mas provid Ea cash payoff se o mercado negocia ao preço de exercício Isto é semelhante a uma moeda binária ou digital exótico option. Currency Opção Estilos e Exercício Choices. Regular moeda opções vêm em dois estilos básicos que diferem quando o titular pode optar por usar ou exercer Essas opções também são freqüentemente conhecidos como simples baunilha ou apenas opções de moeda de baunilha para distingui-los das variedades de opções mais exóticas cobertas em uma seção posterior deste curso. O estilo mais comum negociado no Over-the-Counter ou OTC forex mercado é A opção de estilo europeu Este estilo de opção só pode ser exercido em sua data de vencimento até um certo tempo específico de corte, normalmente 3pm Tóquio, Londres ou New York time. Nevertheless, o estilo mais comum para opções sobre futuros de moeda, como os Negociado na troca de Chicago IMM, é conhecido como estilo americano Este estilo de opção pode ser exercido a qualquer momento até e incluindo sua data de vencimento. Esta flexibilidade de opções de estilo americano pode adicionar ex Tra valor ao seu prémio em relação às opções de estilo europeu que às vezes é chamado de Ameriplus. Nevertheless, o exercício precoce de opções de estilo americano geralmente só faz sentido para o fundo no dinheiro opções de chamada na moeda de alta taxa de juros e vendendo a opção em vez vai Normalmente ser a melhor escolha na maioria dos casos. Declaração de Risco Trading Forex na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores A possibilidade existe que você poderia perder mais do que seu depósito inicial O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra Você, assim como para você.